内存价格上涨有何影响？

原标题：内存价格上涨有何影响？ “这是一天一次的费用。”近日，《证券日报》记者走访广东深圳华强北市场时，不少纪念品经销商兴奋地说。
今年9月份以来，全球内存市场出现了前所未有的涨价。第三方研究机构集邦科技（深圳）有限公司公布的数据显示，自9月份以来，主流内存型号现货价格涨幅超过300%。
从经销商报价上涨，到小米、惠普等消费电子厂商面临的成本压力，内存价格上涨的影响正在层层显现。内存价格为何快速上涨？茶？这会给产业链上下游带来哪些机遇和挑战？
行业有望进入“超级周期”
“九月初这张存储卡的售价是100多元呃,但是现在增加了三倍多。我从来没有见过涨价这么快。”在华强北市场赛格通讯一楼，存储产品经销商陈先生指着柜台上的存储卡样品告诉记者。
面对短时间内的大幅上涨，多位内存公司领导以及在行业摸爬滚打多年的行业分析师在接受媒体采访时表示，这是第一次。
深圳市创意电子有限公司董事长倪黄忠表示，他从业10多年，第一次遇到这样的情况。
集邦科技（深圳）有限公司研究部副总经理吴亚廷也表示，他研究存储行业近20年，从未见过价格上涨如此剧烈的情况。
总体而言，本次内存价格上涨的特点是速度更高、尺寸更大、型号更多s。吴雅婷分析，从需求端来看，云服务提供商对普通服务器和人工智能服务器所用内存的需求强劲。除了HBM（高带宽内存）之外，各类存储产品也备受关注。从供给端来看，新工厂从宣布建设到竣工至少需要两年时间，因此即使厂商加大投资，短期内也很难实现产能大幅提升。
存储器被誉为“全球半导体产业之龙头”，在半导体市场中占有重要份额，行业竞争环境集中，其周期性波动大于半导体行业整体。回顾历史，存储器的各大周期都与技术创新密切相关。
“这一上升周期背后的主要驱动力是指数人工智能技术的迭代带来的数据总量的增加，正在创造海量的‘存储容量的严峻需求’。”中国电子商务专家服务中心副主任郭涛分析，当前大规模人工智能模型的发展，特别是从训练阶段到推理阶段，无论是人工智能服务器还是精品产品，都提出了更高的存储容量要求，使得这个周期不同于以往。
据报道，DRAM（动态随机存取存储器）和NAND Flash（闪存）是现代电子系统中两种主要的存储产品类型。以典型的AI服务器为例，其DRAM需求约为普通服务器的八倍。对 NAND 闪存的需求大约是典型服务器的三倍。
据中国国际金融证券有限公司研究报告显示，自2000年以来，全球存储市场经历了多个周期，每个完整周期持续约3至5年。随着人工智能需求的增加，该行业目前正处于新的存储周期的开始。
此外，许多机构在最近的研究报告中将这一周期称为存储器行业的“超级周期”。业界普遍认为，存储器行业的繁荣将持续到明年，并持续到2027年甚至更久。
上升感觉和下降感觉的区别
内存涨价对产业链上下游不同环节影响不同。
具体来说，处于产业链初级阶段的企业将最先受益。例如，半导体设备巨头北方华庄科技集团有限公司（北方华庄）代表近日表示，该公司成熟存储设备和制程设备的订单已增加。实力雄厚，产品广泛应用于国内各大芯片厂商的生产线上。
大型晶圆代工厂S官方MIC在机构调查中透露，公司第三季度产能利用率达到95.8%，出货量持续增长，目前存在产线短缺的情况。
对于位于产业链中游的企业来说，产品价格的上涨直接推动营业利润和利润的增长。例如，深圳市百微存储技术有限公司（以下简称“百微存储”）2025年第三季度实现营业利润26.63亿元，同比增长68.06%。归属于上市公司股东的净利润达到2.56亿元。深圳江波龙电子有限公司（以下简称“江波龙”）第三季度实现营业利润653.9万元，同比增长54.60%。内归属于上市公司股东的利润达到6.98亿元。
内存价格上涨，对于手机、电脑等处于产业链低端的家电厂商影响较大。 “内存占传统手机、电脑硬件成本的10%~20%，内存价格上涨将导致整机成本上涨，手机、电脑等家电产品价格上涨不可避免。消费者明年购买电子产品时，可能会面临加价还是降低配置的选择。”陕西继峰投资信息有限公司高级投资顾问丁振宇表示。
小米合伙人兼总裁卢伟冰在第三季度业绩发布会上表示，此次上调内存价格是一个长期走势。面对这一趋势，小米提前布局，确保全年d供应不受影响，已与合作伙伴签订了2026年全年供应协议。“未来可通过提价、产品结构升级来缓解成本压力。”卢伟兵表示。
大手厂商仍可通过多种策略应对成本压力，如与上游供应商签订长期合同定价、参与下游价格传导、调整产品结构等。然而，议价能力较差的小型制造商面临着更严峻的挑战。 “尤其是低端手机市场，产品利润率本来就很低，低端手机内存成本又高，涨价会对利润带来进一步的压力。”丁振宇表示。
加快本地化速度
存储能力（数据存储能力）和计算能力成为解锁数据价值的“双引擎”。当前，我国产能建设成效显着。王志钦德普中国信息通信研究院院长此前介绍，到2024年底，全国存储总容量将达到1580EB，其中先进存储占比28%。
工信部等六部门发布的《信息技术基础设施高质量发展行动计划》提出，鼓励存储产品制造企业持续提升存储关键部件研发制造水平，构建存储介质、存储芯片、存储系统、存储应用相互促进、协同发展的产业生态系统。
在存储器产业链的关键环节，中国企业近年来不断前进，国产化率不断提高。
比如在存储晶圆领域，国产半导体存储晶圆以长江存储科技有限公司、长鑫存储科技有限公司为代表的企业发展迅速。国产存储晶圆取得技术突破，市场份额迅速扩大。
在设备领域，贝卡索可提供刻蚀、薄膜沉积、热处理、湿法加工、胶粘剂显影、离子注入等重要设备，覆盖存储主要类型。中微半导体设备（上海）有限公司已实现下一代逻辑和存储器件制造中的多项关键刻蚀和薄膜工艺的规模量产。
在内存产品领域，百威存储、江波龙等事业群通过自研主控芯片和先进封装及增强测试能力，实现差异化能力，打造完整的产品设计，为AI手机、AI人物提供全球领先的存储解决方案。l 计算机、AI眼镜、嵌入式智能等
面对“超级周期”，相关上市公司乘势而上，在研发、产品迭代、产能布局等方面加强创新。例如，江波龙近期宣布计划增发最多37亿元资金，将用于人工智能领域高端存储器研发及产业化项目、半导体存储主控芯片系列研发项目、半导体存储高端封测建设项目以及补充流动资金。此前，深圳德明利科技有限公司公告称，拟增资不超过32亿元，用于固态硬盘扩产项目、内存产品扩产项目、德明利智能存储管理及研发总部基地项目以及补充流动资金。当前，在“超级周期”和国产化加速的背景下，存储器产业既面临挑战，也面临机遇。短期来看，价格波动和产业链调整仍将持续。长期来看，掌握高端核心技术的企业将筑起深墙，整个行业将在“高增长”与“强周期”的交织中迈向新的发展阶段。
（编辑：罗智智、陈健）
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